نسب المديونية والرفع المالي
شرح نسب المديونية والرفع المالي: نسبة الديون إلى حقوق الملكية، ونسبة الديون إلى الأصول، وتغطية الفوائد أو أعباء التمويل، وكيف تقرأها البنوك، ومتى يصبح الاقتراض خطرًا.
نسب المديونية تجيب عن سؤال: إلى أي حد تعتمد منشأتك على أموال الآخرين؟ الاقتراض ليس سيئًا في ذاته، فهو قد يسرّع النمو ويرفع عائد الملاك، لكنه يضيف التزامًا ثابتًا بالسداد بغض النظر عن الأرباح. والبنوك تنظر لهذه النسب قبل أي تمويل.
هذا المقال جزء من دليل القوائم المالية: أنواعها وكيف تقرأها.
النسب الأساسية
1. الديون إلى حقوق الملكية
= إجمالي الالتزامات ÷ حقوق الملكية
2. الديون إلى الأصول
= إجمالي الالتزامات ÷ إجمالي الأصول
3. تغطية أعباء التمويل
= الربح التشغيلي ÷ أعباء التمويل (الفوائد أو الأرباح البنكية)
مثال
| البند | المبلغ |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 2,000,000 |
| إجمالي الالتزامات | 1,200,000 |
| حقوق الملكية | 800,000 |
| الربح التشغيلي | 300,000 |
| أعباء التمويل السنوية | 60,000 |
| النسبة | النتيجة | القراءة |
|---|---|---|
| الديون ÷ حقوق الملكية | 1.5 | لكل ريال للملاك 1.5 ريال ديون |
| الديون ÷ الأصول | 60% | 60% من الأصول ممولة بالديون |
| تغطية أعباء التمويل | 5 مرات | الربح التشغيلي يغطي التمويل 5 مرات |
كيف تقرأها؟
| المؤشر | إشارة اطمئنان نسبية | إشارة حذر |
|---|---|---|
| الديون ÷ حقوق الملكية | أقل من 1 إلى 2 حسب النشاط | أعلى بكثير من المعتاد في نشاطك |
| تغطية أعباء التمويل | أكثر من 3 مرات | أقل من 1.5 |
الأرقام المرجعية تختلف حسب النشاط: المقاولات والتجارة بالجملة تعتمد أكثر على التمويل من الخدمات.
الرفع المالي: سلاح ذو حدين
عندما يكون عائد الأصول أعلى من تكلفة التمويل، يرفع الاقتراض العائد على حقوق الملكية. لكن عند تراجع الأرباح، تبقى الأقساط ثابتة، فتتضاعف الخسارة على الملاك.
ليست كل الالتزامات قروضًا
الموردون والمستحقات ومخصص نهاية الخدمة التزامات أيضًا. بعض المحللين يحسبون الديون التمويلية فقط (القروض) لنسبة أدق عن الرفع المالي.
نصائح قبل الاقتراض
- احسب قدرة التدفق النقدي على السداد، لا الربح فقط. اقرأ التدفق النقدي.
- طابق مدة القرض مع عمر ما تموله. راجع قيد الحصول على قرض بنكي.
- اترك هامش أمان لتراجع المبيعات.
كيف يساعدك رودكس؟
تعطيك الميزانية وقائمة الدخل في رودكس الأرقام اللازمة لحساب نسب المديونية لأي تاريخ، فتعرف وضعك قبل التفاوض مع البنك.
الأسئلة الشائعة
هل حقوق الملكية السالبة خطيرة؟
نعم، تعني أن الالتزامات تجاوزت الأصول، وهي إشارة تستدعي معالجة عاجلة.
هل قرض الشريك يُحسب دينًا؟
محاسبيًا هو التزام، لكن الممولين قد ينظرون إليه بشكل مختلف إذا كان مساندًا وطويل الأجل.
اقرأ أيضاً
- دورة التحويل النقدي: لماذا تهم صاحب المنشأة
- التحليل الأفقي والرأسي للقوائم المالية
- معدل دوران الذمم الدائنة وفترة السداد
